算力叙事正从需求端转向供给端：龙头厂商销量指引逼近产能天花板，中国AI加速器国产份额加速抬升，算力租赁议价权向供给侧转移。
半导体AI日报 · 2026-09-19: 黄仁勋预计明年芯片销量翻倍，美银称国产AI芯片份额达50%
01 · 黄仁勋预计英伟达明年芯片销量翻倍，瓶颈在产能而非需求
当地时间9月17日，英伟达CEO黄仁勋在英国国王查尔斯三世召集的AI安全峰会上表示，预计公司明年芯片销量将约为今年的两倍，AI正向医疗、制造、金融等行业渗透；他同时强调当前约束在于制造能力而非需求，公司正推进供应链多元化并锁定关键零部件多年期供应协议。此前8月底财报电话会上，英伟达预计FY2028（截至2028年1月）营收增速约70%，规模约6730亿美元。17日英伟达股价收涨2.54%至219.34美元，总市值5.29万亿美元。
核心看点：该指引较8月财报会约70%的营收口径更为激进，且以物理出货量而非营收为锚。销量翻倍意味着Blackwell与Vera Rubin平台需在已翻倍基数上再翻倍，CoWoS先进封装产能与晶圆供给将成为兑现与否的核心变量。
02 · 美银报告：中国AI加速器厂商国内营收份额2025年达约50%，2028年预计逼近80%
美银美林9月17日发布研究报告，指出中国AI加速器厂商2025年在国内市场的营收份额已达约50%，较2024年的不到30%明显抬升，预计2028年逼近80%。按报告数据，英伟达仍以约47%居首，华为以约35.5%居国产第一，寒武纪、天数智芯、摩尔线程、壁仞科技在推理市场逐步建立地位。报告同时指出，中国模型厂商的核心优势在推理成本效率而非前沿训练能力，长鑫存储2026年上半年营业利润率达79%。
核心看点：头部两家的份额差距正快速收窄，竞争主轴转向单位Token成本与软件生态。报告属卖方研究观点，数据以机构口径为准，未经官方确认；国产推理芯片加速渗透是主要驱动。
03 · Nebius自10月1日起GPU云服务全线提价约20%，B300年内累计涨幅约56%
9月17日，云服务商Nebius向客户发出调价通知，自2026年10月1日起上调按需算力价格：H100由3.85美元/GPU小时升至4.50美元（约17%），H200升至5.40美元（20%），B200升至8.50美元（约19%），B300由7.85美元升至9.50美元（约21%）；AMD EPYC Genoa CPU费率上调25%、内存费率上调约41%。这是该公司5月以来的第二轮提价，B300自5月前约6.10美元/GPU小时计算累计涨幅约56%。据市场引述的公司信息，部分客户已预订2028年上季度算力，需求能见度超过24个月。
核心看点：涨价覆盖Hopper与Blackwell多代际产品，指向结构性供给紧张而非单代产品溢价。市场解读为算力议价权向供给侧转移的早期信号，对算力租赁商利润率与云厂商部署成本形成双向影响；提价信息源自公司通知文件，Nebius尚未单独公开确认。
来源：华尔街见闻（9月17日）
04 · 智谱披露首个RSI工程化实践：10万+国产卡集群上两周将推理吞吐提升3倍
9月17日，智谱披露递归自我改进（RSI）方向的首个工程化实践：由GLM-5.3驱动的Infra Agent在超10万张国产芯片组成的集群上从零搭建GLM-5.3-Flash的生产级推理服务，不到两周将端到端吞吐提升至初始基线的3倍，单kernel重写提速1.71倍，硬件利用效率与单Token成本接近主流NVIDIA GPU水平，并支持1M上下文与多模态请求。该系统已投入真实流量，6天Token调用量超62万亿。智谱表示尚未达到完全自主设计与训练下一代模型的阶段。
核心看点：这是国内大模型厂商首次公开将模型自建推理系统用于生产环境，工程闭环覆盖性能瓶颈分析、底层代码修改与分层测试。对国产算力的意义在于：软件栈成熟度正成为国产卡大规模部署的关键变量，而不再仅取决于芯片规格。