半导体AI日报 · 2026-08-17: 通用DRAM毛利反超HBM，英伟达CPO交换机量产

半导体AI日报封面

「AI 算力扩张的下一道约束，已由晶体管转向存储、封装与互联环节；供需再平衡正在重塑产业链的价值分布。」

01 · 美光通用DRAM毛利率反超HBM，存储短缺外溢至标准内存

8月16日，瑞银研报显示，因供给严重短缺，美光通用DRAM毛利率已反超HBM：通用DRAM毛利率自2025年的44%至50%区间升至2026年8月的91%，预计2027年达93%至95%；同期HBM毛利率约为63%至70%。

核心看点：通用DRAM毛利率反超HBM，标志AI存储供需失衡由高端产品向大众市场外溢。HBM制造消耗大量晶圆与先进封装产能，三大厂商优先将先进产线配置于HBM，叠加AI服务器对DDR5系统内存的同步需求，标准DRAM供给持续收紧，价格与利润率上行。存储涨价沿产业链传导，将推升服务器与终端整机成本。

来源：芯智讯

02 · 英伟达CPO交换机进入全面量产，硅光子互联走向规模商用

8月14日，英伟达宣布Spectrum-X以太网硅光子交换机进入全面量产，称其为全球首款量产级200G/lane CPO以太网交换机系统。产品基于Spectrum-6交换芯片，单芯片带宽达102.4Tb/s，激光器数量减少四倍，功耗降低五倍，平均无故障时间提升十倍；CoreWeave、Lambda与Oracle为首批客户。

核心看点：CPO将光引擎与交换ASIC共封装，大幅缩短电信号传输距离，是硅光子从实验室走向规模商用的关键节点。供应链涉及富士康整机集成、Lumentum激光芯片与SPIL封装，标志AI数据中心互联在功耗与可靠性维度开启技术路线切换，后续有望向更大规模集群导入。

来源：芯智讯 · NVIDIA 官方博客

03 · 瑞银预测AMD或转单英特尔代工，EMIB-T先进封装成切入点

瑞银研报预测，受台积电先进制程与先进封装产能紧张影响，AMD可能将部分数据中心CPU/GPU交由英特尔代工并采用其EMIB-T先进封装方案。该方案预计2027年放量，封装良率接近90%，成本较台积电CoWoS约低50%，Google、Apple、AMD与SpaceX均被点名为潜在客户。此为分析师预测，尚未获得官方确认。

核心看点：若转单落地，英特尔代工将首次获得大型外部AI客户，先进封装成为其撬动代工业务的关键切口；EMIB-T以硅桥内嵌TSV实现供电与高速信号直连，面向HBM与多芯粒封装需求。台积电CoWoS产能瓶颈正在重塑先进封装竞争格局，封装环节议价能力随供需变化而抬升。

来源：Wccftech

04 · 谦合益邦完成超20亿元B轮融资，3D存算一体路线获产业资本加注

8月14日，3D存算一体芯片企业谦合益邦宣布完成超20亿元B轮融资，投资方包括国调基金、中国移动链长基金、山行资本、金浦投资等，木雁资本担任独家财务顾问。公司由网易孵化，聚焦3D DRAM存算一体与大模型推理加速芯片，产品面向云游戏与AI推理场景。

核心看点：国家级基金与运营商产业资本联合入场，标志3D存算一体路线在国产AI芯片版图中的权重上升。公司以3D DRAM堆叠在三维空间融合计算与存储，绕过冯·诺依曼架构的存储墙限制，为推理侧算力提供差异化架构路径；中国移动作为长期股东，为其提供九天大模型平台等落地验证场景。

来源：经济参考网

参考资料

  1. 芯智讯：碾压HBM！美光通用DRAM毛利率将达95% — https://www.icsmart.cn/140672/
  2. 芯智讯：全球首款！英伟达CPO交换机量产 — https://www.icsmart.cn/140665/
  3. NVIDIA Developer Blog：Scaling Power-Efficient AI Factories with NVIDIA Spectrum-X Ethernet Photonics — https://developer.nvidia.com/blog/scaling-power-efficient-ai-factories-with-nvidia-spectrum-x-ethernet-photonics
  4. Wccftech：UBS Expects AMD To Strike A Foundry Deal With Intel — https://wccftech.com/ubs-expects-amd-to-strike-a-foundry-deal-with-intel-as-it-faces-perennial-underdog-status-on-data-center-racks
  5. 经济参考网：网易孵化芯片企业谦合益邦完成超20亿元B轮融资 — http://jjckb.xinhuanet.com/20260814/644dc375ab834c31ae375f7cd2d9ce48/c.html